नेशनल स्टॉक एक्सचेंज (NSE) ने डेरिवेटिव्स के एक्सपायरी डे में बदलाव की योजना टाली, फिलहाल गुरुवार ही रहेगा एक्सपायरी डे : नेशनल स्टॉक एक्सचेंज (NSE) ने अपने सभी इंडेक्स और स्टॉक डेरिवेटिव्स के एक्सपायरी डे को गुरुवार से बदलकर सोमवार करने की योजना को फिलहाल टाल दिया है। यह फैसला मार्केट रेगुलेटर SEBI के नए कंसल्टेशन पेपर के बाद लिया गया है। इस बदलाव को 4 अप्रैल 2025 से लागू किया जाना था, जिसमें सभी इंडेक्स और स्टॉक डेरिवेटिव कॉन्ट्रैक्ट्स की एक्सपायरी गुरुवार की बजाय सोमवार को शिफ्ट होने वाली थी। इस महीने की शुरुआत में NSE ने घोषणा की थी कि निफ्टी के वीकली कॉन्ट्रैक्ट्स, जो अभी गुरुवार को खत्म होते हैं, उन्हें सोमवार को शिफ्ट किया जाएगा। इसके अलावा, निफ्टी के मंथली, क्वार्टरली और हाफ-ईयरली कॉन्ट्रैक्ट्स की एक्सपायरी भी हर महीने के आखिरी गुरुवार की बजाय आखिरी सोमवार को करने की योजना थी। लेकिन अब SEBI के कंसल्टेशन पेपर को ध्यान में रखते हुए, एक्सचेंज ने इस बदलाव को अगली सूचना तक रोकने का फैसला किया। “सभी मेंबर्स को सूचित किया जाता है कि SEBI के 27 मार्च 2025 के कंसल्टेशन पेपर के अनुसार, इस सर्कुलर को लागू करने की प्रक्रिया अगली सूचना तक स्थगित कर दी गई है,” NSE ने गुरुवार देर रात जारी एक सर्कुलर में कहा।
SEBI के नए प्रस्ताव: गुरुवार को जारी अपने कंसल्टेशन पेपर में SEBI ने सुझाव दिया कि सभी एक्सचेंजों पर इक्विटी डेरिवेटिव्स कॉन्ट्रैक्ट्स की एक्सपायरी को केवल मंगलवार या गुरुवार तक सीमित किया जाए। SEBI का मानना है कि इस बदलाव से एक्सपायरी के बीच का गैप बेहतर तरीके से मैनेज किया जा सकेगा और हफ्ते के पहले या आखिरी दिन को एक्सपायरी डे बनाने से बचा जा सकेगा। इसके अलावा, रेगुलेटर ने यह भी सुझाव दिया कि कोई भी एक्सचेंज जब किसी नए कॉन्ट्रैक्ट की एक्सपायरी या सेटलमेंट डेट बदलना चाहे, तो उसे पहले SEBI से मंजूरी लेनी होगी। “हर एक्सचेंज को अपने द्वारा चुने गए एक दिन (मंगलवार या गुरुवार) पर एक वीकली बेंचमार्क इंडेक्स ऑप्शंस कॉन्ट्रैक्ट की अनुमति दी जाएगी,” SEBI ने प्रस्ताव में कहा। SEBI ने इस प्रस्ताव पर 17 अप्रैल तक पब्लिक से सुझाव मांगे हैं।
डेरिवेटिव्स क्या होते हैं?
फाइनेंशियल मार्केट्स में डेरिवेटिव्स उन फॉरवर्ड, फ्यूचर, ऑप्शन या अन्य हाइब्रिड कॉन्ट्रैक्ट्स को कहा जाता है, जिनकी वैल्यू किसी असली या फाइनेंशियल एसेट या सिक्योरिटीज इंडेक्स पर आधारित होती है। डेरिवेटिव्स मुख्य रूप से दो प्रकार के होते हैं –
- फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट्स – यह एक कानूनी रूप से बाध्यकारी समझौता होता है, जिसमें कोई एसेट किसी निश्चित तारीख पर खरीदा या बेचा जाता है।
- ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट्स – इसमें खरीदार को यह अधिकार मिलता है (लेकिन कोई अनिवार्यता नहीं होती) कि वह एक निश्चित समय सीमा में तय कीमत पर एसेट को खरीद या बेच सकता है।
